Our empirical study conducted on a

Our empirical study conducted on a sample of 153 French firms observed over the year of 2008 leads to two main conclusions. First, we find that there is a significant positive relation between level of discretionary accruals and CEO reputation. This result indicates that the more reputed CEO, the more CEO manipulates the reporting earnings with the use of discretionary accruals. The association between CEO reputation and earnings management depends on the CEO compensation. So, as reputed CEO is, by design, well compensated (incentives such as option packages or stock-based compensation), and, in order to sustain his compensation, the CEO will increase the incentive to manipulate their firm’s reported earnings. Second, consistent with previous finding of Daily & Dalton (1993), we show that 59.48% of the sample firms have their CEO who also acts as chairman of the board and 24.6% of these CEO-chairmen act as majority shareholders, and we find that, in the French market, earnings management is more likely to occur in firm whose CEO also join the same function of chairman and when he holds the higher portion of firm’s equity. This suggests that dual CEO-chairman benefits from lack of control and uses his managerial discretion to maximize his benefits. Such behavior is likely to be more announced by CEO-chair who holds the largest stake in their firms. Finally, results provide evidence on the relationship beween CEO expertise and the use of earnings management. specifically, it shows that expertise affects positively CEO’s behavior to use agressive earnings management. Experienced managers tend to display biased optimistic estimations. Alternatively, when real numbers appears to be disparate with the former forecastings, they end up with income increasing earnings manipulation in order to meet the upward estimated numbers. It is difficult to infer from the study clear answers to questions of interest to both standard setters and investors, such us how CEO’s characteristics affect earnings management and what are the channels through which managerial characteristics affect earnings management. This limitation in this study suggests that there is opportunity for further research on this field.

Results (Vietnamese) 1:

Chúng tôi nghiên cứu thực nghiệm được tiến hành trên một mẫu 153 công ty Pháp quan sát trong năm 2008 dẫn đến hai kết luận chính. Trước tiên, chúng tôi tìm thấy là có một mối quan hệ tích cực đáng kể giữa các mức độ tùy tích lũy và CEO uy tín. Kết quả này chỉ ra rằng có uy tín hơn tổng giám đốc, tổng giám đốc thêm thao túng các khoản thu nhập báo cáo việc sử dụng của nguồn tích lũy. Sự liên kết giữa CEO uy tín và quản lý các khoản thu nhập phụ thuộc vào việc bồi thường CEO. Vậy là CEO có uy tín, thiết kế, cũng bồi thường (ưu đãi như tùy chọn gói hay chứng khoán dựa trên bồi thường), và, trong đặt hàng để duy trì bồi thường của mình, tổng giám đốc sẽ tăng ưu đãi để thao tác của công ty báo cáo thu nhập. Thứ hai, phù hợp với các tìm kiếm trước đó hàng ngày & Dalton (1993), chúng tôi cho rằng 59.48% của các công ty mẫu có của CEO người cũng đóng vai trò là chủ tịch của Hội đồng quản trị và 24.6% trong những CEO, chủ tịch hành động như đa số cổ đông, và chúng tôi thấy rằng, tại thị trường Pháp, quản lý các khoản thu nhập là nhiều khả năng xảy ra trong công ty mà CEO cũng tham gia cùng chức năng của chủ tịch và khi ông nắm giữ phần vốn chủ sở hữu của công ty, cao. Điều này cho thấy chủ tịch CEO kép lợi ích từ sự thiếu kiểm soát và sử dụng theo quyết định quản lý của mình để tối đa hóa lợi ích của mình. Hành vi như vậy có khả năng hơn được công bố bởi chủ tịch CEO người nắm giữ cổ phần lớn nhất trong công ty của họ. Cuối cùng, kết quả cung cấp bằng chứng về mối quan hệ beween CEO chuyên môn và việc sử dụng các khoản thu nhập quản lý. cụ thể, nó cho thấy rằng chuyên môn ảnh hưởng tích cực của CEO hành vi sử dụng các khoản thu nhập tích cực quản lý. Có kinh nghiệm quản lý có xu hướng để hiển thị các thành kiến lạc quan estimations. Ngoài ra, khi số thực xuất hiện là khác nhau với forecastings cũ, họ kết thúc với thu nhập tăng thu nhập ước tính các thao tác để đáp ứng các hướng lên trên con số. Nó rất khó để suy ra từ nghiên cứu rõ ràng câu trả lời cho câu hỏi lãi suất tiêu chuẩn setters và nhà đầu tư, như vậy Hoa kỳ cách giám đặc điểm ảnh hưởng đến quản lý các khoản thu nhập và những kênh thông qua đó quản lý đặc điểm ảnh hưởng đến quản lý các khoản thu nhập. Hạn chế này trong nghiên cứu này cho thấy rằng có cơ hội để tiếp tục nghiên cứu về lĩnh vực này.

Results (Vietnamese) 2:

nghiên cứu thực nghiệm của chúng tôi được thực hiện trên một mẫu của 153 doanh nghiệp Pháp quan sát được trong năm 2008 dẫn đến hai kết luận chính. Đầu tiên, chúng ta thấy rằng có một mối quan hệ tích cực giữa mức trích trước tùy ý và danh tiếng của CEO. Kết quả này chỉ ra rằng các giám đốc điều hành có uy tín hơn, các Giám đốc điều hành nhiều thao túng các thu nhập báo cáo với việc sử dụng phương pháp trích trước tùy ý. Sự kết hợp giữa danh tiếng CEO và quản lý thu nhập phụ thuộc vào việc bồi thường Giám đốc điều hành. Vì vậy, như Giám đốc điều hành có uy tín là, theo thiết kế, cũng bồi thường (ưu đãi như gói tùy chọn hoặc bồi thường dựa trên cổ phiếu), và, để duy trì sự bồi thường của mình, Giám đốc điều hành sẽ làm tăng động lực để thao tác công ty của họ báo cáo thu nhập. Thứ hai, phù hợp với phát hiện trước đó của Daily & Dalton (1993), chúng tôi thấy rằng 59,48% doanh nghiệp mẫu có Giám đốc điều hành của họ cũng là người đóng vai trò là Chủ tịch hội đồng quản trị và 24,6% các giám đốc điều hành-Chủ tịch hành động như là cổ đông lớn, và chúng tôi tìm thấy rằng, trong các thị trường Pháp, quản lý thu nhập có nhiều khả năng xảy ra trong công ty có CEO cũng tham gia các chức năng tương tự của chủ tịch và khi ông nắm giữ phần cao hơn vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp. Điều này cho thấy lợi ích kép Giám đốc điều hành Chủ tịch từ sự thiếu kiểm soát và sử dụng theo ý quản lý của mình để tối đa hóa lợi ích của mình. Những hành động đó là có khả năng được bởi Giám đốc điều hành-ghế người nắm giữ cổ phần lớn nhất trong các công ty của họ công bố hơn. Cuối cùng, kết quả cung cấp bằng chứng về mối quan hệ chuyên môn beween Giám đốc điều hành và sử dụng quản lý thu nhập. Cụ thể, nó cho thấy rằng chuyên môn ảnh hưởng tích cực hành vi của Giám đốc điều hành để quản lý sử dụng thu nhập agressive. nhà quản lý có kinh nghiệm có xu hướng hiển thị ước tính lạc quan thiên vị. Ngoài ra, khi con số thực sự xuất hiện để thể khác nhau với forecastings cựu, họ kết thúc với thu nhập ngày càng tăng thao tác thu nhập để đáp ứng con số ước tính lên. Rất khó để suy ra từ nghiên cứu các câu trả lời rõ ràng cho câu hỏi quan tâm đến cả hai setters tiêu chuẩn và các nhà đầu tư, như vậy chúng ta cách đặc CEO của ảnh hưởng đến quản lý thu nhập và các kênh thông qua những đặc điểm quản lý ảnh hưởng đến quản lý thu nhập là gì. hạn chế trong nghiên cứu này này cho thấy rằng có cơ hội để nghiên cứu thêm về lĩnh vực này.