One caveat is that CSR may very wel

One caveat is that CSR may very well just be a rhetorical term that some use to cover up irresponsible corporate activity that actually leaves a community worse off. This means that companies included in the FTSE4Good Indexes could, in fact, be socially irresponsible. To illustrate this, in 2004, Christian Aid, a non-profit organization, published a report it claimed revealed the true face of so-called CSR. Therein, it says that Shell, for example, attests to being a good neighbor but leaves oil spills unattended to. Another case, it goes on, involves British American Tobacco (BAT), which claims to give farmers training and protective clothing, yet contract farmers in Kenya and Brazil say otherwise. The report concludes that BAT
s community-development projects are ‘‘frequently ineffective.’’ Coca- Cola, the third case, allegedly promises to use natural resources responsibly, but the report accuses an Indian subsidiary of depleting village wells. These stories have also been cited by The Economist (2004). Thus, should the Christian Aid
s (2004) report be correct, that is, if some companies are
merely paying lip service to CSR to mask their socially irresponsible behavior, and if the FTSE4- Good screening system cannot screen out such companies, our empirical results might have to be considered misleading. As mentioned above, McWilliams and Siegel (2000) use the KLD data of corporate social performance to test the relationship between CSR and financial performance. But, it should be noted that they also state that their empirical results might be biased due to the lack of an adequate measure of CSR.

Results (Indonesian) 1:

Satu Surat protes adalah bahwa CSR hanya secara retoris istilah bahwa beberapa menggunakan untuk menutupi kegiatan perusahaan tidak bertanggung jawab yang sebenarnya daun yang buruk komunitas off. Ini berarti bahwa perusahaan-perusahaan yang termasuk dalam indeks FTSE4Good, pada kenyataannya, bisa tidak bertanggung jawab secara sosial. Untuk menggambarkan hal ini, pada tahun 2004, Christian Aid, sebuah organisasi nirlaba, menerbitkan sebuah laporan yang diklaim mengungkapkan wajah sejati disebut CSR. Di dalamnya, ia mengatakan bahwa Shell, misalnya, membuktikan menjadi tetangga yang baik tetapi meninggalkan tumpahan minyak tanpa pengawasan untuk. Kasus lain, kelanjutannya, melibatkan British American Tobacco (BAT), yang mengklaim untuk memberikan petani pelatihan dan pelindung pakaian, namun kontrak petani di Kenya dan Brasil mengatakan sebaliknya. Laporan menyimpulkan bahwa proyek-proyek pengembangan masyarakat s BAT tidak '' sering efektif.'' Coca - Cola, kasus ketiga, diduga menjanjikan untuk menggunakan sumber daya alam secara bertanggung jawab, tetapi laporan menuduh subsidiari India sumur desa yang semakin menipis. Cerita ini juga telah dikutip oleh The Economist (2004). Dengan demikian, Christian Aid s (2004) laporan harus benar, itu adalah, jika beberapa perusahaanhanya membayar layanan bibir untuk CSR untuk masker perilaku sosial tidak bertanggung jawab mereka, dan jika FTSE4 - baik skrining sistem tidak dapat menyaring perusahaan tersebut, hasil empiris kami mungkin harus dianggap menyesatkan. Seperti disebutkan di atas, McWilliams dan Siegel (2000) menggunakan KLD data kinerja sosial perusahaan untuk menguji hubungan antara CSR dan kinerja keuangan. Namun, perlu dicatat bahwa mereka juga menyatakan bahwa hasil empiris mereka mungkin menjadi bias karena kurangnya ukuran yang memadai CSR.