Bond immunization is an investment

Bond immunization is an investment strategy used to minimize the interest rate risk of bond investments by adjusting the portfolio duration to match the investor's investment time horizon. It does this by locking in a fixed rate of return during the amount of time an investor plans to keep the investment without cashing it in.

Immunization locks in a fixed rate of return during the amount of time an investor plans to keep the bond without cashing it in.

Normally, interest rates affect bond prices inversely. When interest rates go up, bond prices go down. But when a bond portfolio is immunized, the investor receives a specific rate of return over a given time period regardless of what happens to interest rates during that time. In other words, the bond is "immune" to fluctuating interest rates.

To immunize a bond portfolio, you need to know the duration of the bonds in the portfolio and adjust the portfolio so that the portfolio's duration equals the investment time horizon. For example, suppose you need to have $50,000 in five years for your child's education. You might decide to invest in bonds. You can immunize your bond portfolio by selecting bonds that will equal exactly $50,000 in five years regardless of interest rate changes. You can buy one zero-coupon bond that will mature in five years to equal $50,000, or several coupon bonds each with a five year duration, or several bonds that "average" a five-year duration.

Duration measures a bond's market risk and price volatility in response to a given change in interest rates. Duration is a weighted average of the bond's cash flows over its life. The weights are the present value of each interest payment as a percentage of the bond's full price. The longer the duration of a bond, the greater its price volatility. Duration is used to determine how a bond will react to changing interest rates. For example, if interest rates rise 1%, a bond with a two-year duration will fall about 2% in value.

You needn't worry about doing the calculations as you can obtain a bond's (or bond fund's) duration from a broker or advisor. Using bonds' durations, you can build a bond portfolio immune to interest rate risk

Results (Vietnamese) 1:

Tiêm chủng Bond là một chiến lược đầu tư được sử dụng để giảm thiểu nguy cơ lãi suất trái phiếu đầu tư bằng cách điều chỉnh trong danh mục đầu tư thời gian để phù hợp với các nhà đầu tư đầu tư thời gian đường chân trời. Nó thực hiện điều này bằng cách khóa trong một tỷ lệ cố định trở lại trong khoảng thời gian một nhà đầu tư có kế hoạch để giữ cho đầu tư mà không có cashing ở.Tiêm chủng ổ khóa trong một tỷ lệ cố định trở lại trong khoảng thời gian một nhà đầu tư có kế hoạch để giữ cho các trái phiếu mà không có cashing ở.Thông thường, lãi suất ảnh hưởng đến giá cả trái phiếu tỷ lệ nghịch. Khi lãi suất tỷ giá đi lên, giá trái phiếu đi xuống. Nhưng khi một danh mục đầu tư trái phiếu tiêm chủng, các nhà đầu tư nhận được một tỷ lệ cụ thể trở lại trong một khoảng thời gian nhất định bất kể những gì xảy ra với lãi suất trong thời gian đó. Nói cách khác, các trái phiếu là "miễn dịch" với biến động lãi suất tỷ giá.Để immunize một danh mục đầu tư trái phiếu, bạn cần phải biết thời lượng của các liên kết trong danh mục đầu tư và điều chỉnh danh mục đầu tư để thời gian của danh mục đầu tư bằng đường chân trời thời gian đầu tư. Ví dụ, giả sử bạn cần phải có $50,000 trong năm năm cho giáo dục của con quý vị. Bạn có thể quyết định đầu tư vào trái phiếu. Bạn có thể immunize danh mục đầu tư trái phiếu của bạn bằng cách chọn trái phiếu sẽ bằng chính xác $50,000 trong năm năm bất kể tỷ lệ lãi suất thay đổi. Bạn có thể mua một trái phiếu zero-coupon sẽ trưởng thành trong năm năm để tương đương 50.000 đô la, hoặc phiếu giảm giá một số trái phiếu mỗi với một thời gian năm năm, hoặc một số trái phiếu "trung bình" một thời gian năm năm.Thời gian thực hiện các biện pháp của một trái phiếu thị trường nguy cơ và giá cả biến động để đáp ứng với một sự thay đổi nhất định trong lãi suất. Thời gian là một trung bình trọng số của dòng tiền mặt của bond trong cuộc sống của mình. Trọng lượng là giá trị hiện tại của mỗi thanh toán lãi suất một tỷ lệ phần trăm của giá đầy đủ của trái phiếu. Dài hơn thời gian của một trái phiếu, lớn hơn của nó biến động giá. Thời gian được sử dụng để xác định như thế nào một trái phiếu sẽ phản ứng với thay đổi lãi suất. Ví dụ, nếu lãi suất tăng 1%, một mối quan hệ với một thời gian hai năm sẽ rơi khoảng 2% trong giá trị.Bạn không cần phải lo lắng về việc thực hiện các tính toán như bạn có thể có được một mối quan hệ (hoặc quỹ trái phiếu) thời gian từ một môi giới hoặc cố vấn. Sử dụng trái phiếu thời gian, bạn có thể xây dựng một danh mục đầu tư trái phiếu miễn dịch với nguy cơ lãi suất