Our analysis draws on the Jonkhart

Our analysis draws on the Jonkhart (1979) model of the term structure of
interest rates in the presence of default risk. We define time t to be the end of
period t. Given that the firm has survived the foregoing t- 1 periods without
default, there is a probability Pt that it will survive period t and thus be able to
pay coupon 0 rN at time t. By definition, 1 - Pt then represents the probability that
the firm may default during period t, failing to pay the coupon at time t. Once a
bond defaults at time t, there will be a payment F, at some time t + s where s
represents the number of years it takes to receive final settlement from default. 3
This means that, from the bond investor's standpoint, the expected cash flow
from a $1.00 face value bond at time t is

Results (Vietnamese) 1:

Phân tích của chúng tôi dựa trên Jonkhart (1979) mô hình cấu trúc thuật ngữ của lãi suất sự hiện diện của rủi ro mặc định. Chúng tôi xác định thời gian t là kết thúc của thời gian t. Cho rằng công ty đã tồn tại trên t-1 thời kỳ mà không có mặc định, có một xác suất Pt rằng nó sẽ tồn tại thời gian t và do đó có thể trả phiếu giảm giá 0 rN thời gian t. Theo định nghĩa, 1 - Pt sau đó đại diện cho xác suất mà công ty có thể mặc định trong giai đoạn t, không phải trả các phiếu giảm giá tại thời gian t. Một lần một trái phiếu mặc định tại thời gian t, sẽ có một khoản thanh toán F, tại một số thời gian t + s nơi s đại diện cho số năm nó cần để nhận được giải quyết cuối cùng từ mặc định. 3 Điều này có nghĩa rằng, từ quan điểm của nhà đầu tư trái phiếu, dòng tiền mặt dự kiến từ một $1,00 mệnh giá trái phiếu tại thời gian t là

Results (Vietnamese) 2:

Phân tích của chúng tôi dựa trên (1979) mô hình Jonkhart của cấu trúc kỳ hạn của
lãi suất trong sự hiện diện của rủi ro vỡ nợ. Chúng tôi xác định thời gian t là sự kết thúc của
thời gian t. Cho rằng công ty đã sống sót đã nói ở trên t- 1 thời gian mà không
mặc định, có một Pt xác suất mà nó sẽ tồn tại thời gian t và do đó có thể
trả phiếu giảm giá 0 RN tại thời điểm t. Theo định nghĩa, 1 - Pt sau đó đại diện cho xác suất mà
công ty có thể mặc định trong thời gian t, không trả các phiếu giảm giá tại thời điểm t. Khi một
mặc định trái phiếu tại thời điểm t, sẽ có một F thanh toán, tại một số thời điểm t + là nơi s
đại diện cho số năm cần thiết để nhận được quyết toán từ mặc định. 3
Điều này có nghĩa rằng, từ quan điểm của các nhà đầu tư trái phiếu, dòng tiền dự kiến
từ một trái phiếu trị giá $ 1,00 mặt tại thời điểm t là