The Effect of Mandatory Audit Firm

The Effect of Mandatory Audit Firm Rotation on Audit Quality and Audit Fees: Empirical Evidence from the Korean Audit Market

Soo Young Kwon, Youngdeok Lim, and Roger Simnett
SUMMARY:
Using a unique setting in which mandatory audit firm rotation was required from 2006–2010, and in which both audit fees and audit hours were disclosed (South Korea), this study provides empirical evidence of the economic impact of this policy initiative on audit quality, and the associated implications for audit fees. This study compares both pre- and post-policy implementation and, after the implementation of the policy, mandatory long-tenure versus voluntary short-tenure rotation situations. Where audit firms were mandatorily rotated post-policy, we observe that audit quality (measured as abnormal discretionary accruals) did not significantly change compared with pre-2006 long-tenure audit situations and voluntary post-rotation situations. Audit fees in the post-regulation period for mandatorily rotated engagements are significantly larger than in the pre-regulation period, but are discounted compared to audit fees for post-regulation continuing engagements. We also find that the observed increase in audit fees and audit hours in the post-regulation period extends beyond situations where the audit firm was mandatorily rotated, suggesting that the introduction of mandatory audit firm rotation had a much broader impact than the specific instances of mandatory rotation.

Data Availability: Most of the financial data used in the present study are available from the KIS Value Database. The data for audit hours and fees were drawn from statements of operating results filed with the Financial Supervisory Services (FSS) in Korea.

Results (Thai) 1:

ผลของการตรวจสอบบังคับหมุนของบริษัทตรวจสอบคุณภาพและตรวจสอบค่าธรรมเนียม: ประจักษ์หลักฐานจากตลาดเกาหลีตรวจสอบหนุ่ม Kwon, Youngdeok Lim และ Roger Simnettสรุป:ใช้การตั้งค่าเฉพาะในที่ตรวจสอบข้อบังคับของบริษัทหมุนเป็นต่อจากปี 2006 – 2010 และซึ่งทั้งการตรวจสอบค่าธรรมเนียม และตรวจสอบชั่วโมงถูกเปิดเผย (เกาหลีใต้), การศึกษานี้มีหลักฐานประจักษ์ผลกระทบทางเศรษฐกิจของความคิดริเริ่มนโยบายนี้ตรวจสอบคุณภาพ และผลกระทบที่เกี่ยวข้องในการตรวจสอบค่าธรรมเนียม ศึกษาเปรียบเทียบการใช้งานทั้งก่อน และหลังนโยบายและ หลัง จากดำเนินนโยบาย อายุงานยาวบังคับกับสถานการณ์สมัครใจอายุงานสั้นหมุน บริษัทตรวจสอบได้หลังนโยบายหมุน mandatorily เราสังเกตพบว่า ตรวจสอบคุณภาพ (วัดเป็นการรับรู้ผิดปกติ discretionary) ได้ไม่เปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับสถานการณ์ก่อน 2006 อายุงานลองตรวจสอบและสมัครใจหมุนหลังสถานการณ์ ตรวจสอบค่าธรรมเนียมในรอบระยะเวลาข้อบังคับหลังหมุน mandatorily เอมมีมากมากกว่าในรอบระยะเวลาข้อบังคับก่อน แต่ส่วนลดเมื่อเทียบกับการตรวจสอบค่าภาระต่อระเบียบหลัง เรายังพบว่า เพิ่มค่าธรรมเนียมตรวจสอบสังเกตและตรวจสอบชั่วโมงในรอบระยะเวลาข้อบังคับหลังขยายนอกเหนือจากกรณีที่บริษัทตรวจสอบได้ mandatorily หมุน แนะนำที่ แนะนำการตรวจสอบข้อบังคับของบริษัทหมุนได้มีมากผลกว้างกว่าอินสแตนซ์เฉพาะของบังคับหมุนข้อมูลความพร้อมใช้งาน: ส่วนใหญ่ใช้ในการศึกษานำเสนอข้อมูลทางการเงินได้จากฐานข้อมูลค่า KIS ข้อมูลสำหรับตรวจสอบเวลาและค่าธรรมเนียมถูกดึงมาจากงบยื่นกับการเงินประกาศบริการ (FSS) ในเกาหลีผลการดำเนินงาน

Results (Thai) 2:

ผลของการตรวจสอบ บริษัท บังคับหมุนในการตรวจสอบคุณภาพและการตรวจสอบค่าธรรมเนียม: หลักฐานเชิงประจักษ์จากตลาดตรวจสอบเกาหลีซูหนุ่มควอน, Youngdeok ลิมและโรเจอร์ Simnett สรุป: การใช้การตั้งค่าที่ไม่ซ้ำกันในการที่ บริษัท ตรวจสอบการหมุนบังคับถูกต้องจาก 2006-2010, และซึ่งทั้งสองค่าสอบบัญชีและชั่วโมงการตรวจสอบได้รับการเปิดเผย (เกาหลีใต้), การศึกษาครั้งนี้มีหลักฐานเชิงประจักษ์ของผลกระทบทางเศรษฐกิจของการริเริ่มนโยบายนี้ที่มีต่อคุณภาพการตรวจสอบและผลกระทบที่เกี่ยวข้องสำหรับค่าสอบบัญชี การศึกษาครั้งนี้เปรียบเทียบทั้งก่อนและการดำเนินนโยบายการโพสต์และหลังจากการดำเนินการตามนโยบายที่บังคับใช้ระยะการดำรงตำแหน่งเมื่อเทียบกับสถานการณ์การหมุนระยะสั้นการดำรงตำแหน่งของความสมัครใจ ที่ บริษัท ตรวจสอบกำลังหมุน mandatorily โพสต์นโยบายเราสังเกตที่มีคุณภาพตรวจสอบว่า (วัดคงค้างการตัดสินใจที่ผิดปกติ) ไม่ได้อย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงก่อนปี 2006 สถานการณ์การตรวจสอบระยะการดำรงตำแหน่งและสถานการณ์หลังการหมุนด้วยความสมัครใจ ค่าธรรมเนียมการตรวจสอบในช่วงโพสต์ระเบียบสำหรับหมุนนัดหมาย mandatorily อย่างมีนัยสำคัญขนาดใหญ่กว่าในช่วงก่อนระเบียบ แต่มีการลดราคาเมื่อเทียบกับค่าสอบบัญชีสำหรับการโพสต์การควบคุมอย่างต่อเนื่องการนัดหมาย นอกจากนี้เรายังพบว่าการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมในการตรวจสอบและการตรวจสอบชั่วโมงในช่วงเวลาหลังการควบคุมสถานการณ์ที่ขยายเกินกว่าที่ บริษัท ตรวจสอบได้รับการหมุน mandatorily บอกว่าการเปิดตัวของการหมุนสำนักงานสอบบัญชีที่บังคับใช้มีผลกระทบในวงกว้างกว่ากรณีที่เฉพาะเจาะจงของผู้ได้รับมอบอำนาจ . การหมุนสถานะข้อมูล: ส่วนใหญ่ของข้อมูลทางการเงินที่ใช้ในการศึกษาครั้งนี้มีอยู่จากฐานข้อมูลค่า KIS ข้อมูลสำหรับชั่วโมงการตรวจสอบและค่าธรรมเนียมถูกดึงมาจากงบผลการดำเนินงานที่ยื่นต่อบริการงานกำกับดูแลทางการเงิน (FSS) ในเกาหลี

Results (Thai) 3:

ผลการตรวจสอบของ บริษัท ที่บังคับหมุนคุณภาพการตรวจสอบและตรวจสอบค่าธรรมเนียม : หลักฐานเชิงประจักษ์จากเกาหลีตรวจสอบตลาด

ซูยอง ควอน youngdeok ลิม และ โรเจอร์ simnett

สรุปโดยใช้การตั้งค่าที่ไม่ซ้ำกันในการตรวจสอบ บริษัท ที่ใช้บังคับหมุนจากปี 2549 – 2553 และที่ทั้งตรวจสอบค่าธรรมเนียมและตรวจสอบชั่วโมง เปิดเผย ( เกาหลีใต้ )การศึกษานี้ มีหลักฐานเชิงประจักษ์ของผลกระทบทางเศรษฐกิจของนโยบายริเริ่มในการตรวจสอบคุณภาพ และที่เกี่ยวข้องสำหรับค่าธรรมเนียมการตรวจสอบ การศึกษานี้เป็นการเปรียบเทียบทั้งก่อนและหลังการใช้นโยบายและตามนโยบาย ข้อบังคับ และดำรงตำแหน่งสั้นยาวครอบครองโดยการหมุนสถานการณ์ ที่ บริษัท การตรวจสอบคืออย่างได้รับมอบอำนาจ ได้ประกาศนโยบายเราสังเกตว่า การตรวจสอบคุณภาพ ( วัดเป็นปกติ ( ค้าง ) ไม่แตกต่างเมื่อเทียบกับ pre-2006 ยาวงานตรวจสอบสถานการณ์และโพสต์โดยการหมุนสถานการณ์ ตรวจสอบค่าในการโพสต์ระยะเวลาที่ได้รับการควบคุมอย่างได้รับมอบอำนาจหมุนเป็นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าก่อนการควบคุมระยะเวลาแต่จะลดเมื่อเทียบกับการตรวจสอบค่าโพสต์ระเบียบต่อข้อตกลง นอกจากนี้เรายังพบว่า จากการเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมการตรวจสอบและชั่วโมงการตรวจสอบในกระทู้ระเบียบระยะเวลาเกินสถานการณ์ที่ บริษัท การตรวจสอบคืออย่างได้รับมอบอำนาจหมุนแนะนำว่า เบื้องต้นจากการตรวจสอบข้อบังคับบริษัทการหมุนมีผลกระทบวงกว้างกว่ากรณีเฉพาะของการหมุนบังคับ พร้อมข้อมูล

: ที่สุดของข้อมูลทางการเงินที่ใช้ในการศึกษาได้จาก KIS ค่าฐานข้อมูลข้อมูลการตรวจสอบสำหรับชั่วโมงและค่าธรรมเนียมถูกดึงจากงบดำเนินงาน ผลลัพธ์ยื่นให้กับบริการทางการเงินการนิเทศ ( FSS ) ในเกาหลี