Though VaR is widely used, it is im

Though VaR is widely used, it is important to understand its limitations and to complement its use with other risk measures. Perhaps the main problem is that while VaR measures the loss that is expected to be exceeded with a specified probability, it says nothing about the expected size of the loss in the event that VaR is exceeded. Some have argued that companies should instead focus on the expected loss if VaR is exceeded. But focusing on this risk measure, which is often called conditional VaR, instead of focusing on VaR has little economic justification in the context of firm wide risk management. Setting the company’s capital at a level equal to the conditional VaR would provide the firm with a lower probability of default than the targeted level, leading to an excessively conservative capital structure

Results (Vietnamese) 1:

Mặc dù VaR sử dụng rộng rãi, nó là quan trọng để hiểu những hạn chế của nó và để bổ sung cho việc sử dụng nó với các biện pháp rủi ro khác. Có lẽ vấn đề chính là trong khi VaR đo thiệt hại dự kiến sẽ được vượt quá với một xác suất được chỉ định, nó nói gì về kích thước dự kiến của sự mất mát trong trường hợp đó VaR vượt quá. Một số có lập luận rằng công ty thay vào đó nên tập trung vào sự mất mát dự kiến nếu VaR vượt quá. Nhưng tập trung vào các biện pháp nguy cơ này, thường được gọi là có điều kiện VaR, thay vì tập trung vào VaR có ít biện minh kinh tế trong bối cảnh quản lý rủi ro doanh nghiệp rộng. Thiết lập thủ đô của công ty tại một bằng cấp VaR có điều kiện sẽ cung cấp cho công ty với một xác suất mặc định thấp hơn mức được nhắm mục tiêu, dẫn đến một cơ cấu vốn quá bảo thủ

Results (Vietnamese) 2:

Mặc dù VaR được sử dụng rộng rãi, điều quan trọng là phải hiểu được giới hạn của nó và để bổ sung cho việc sử dụng các biện pháp nguy cơ khác. Có lẽ vấn đề chính là trong khi VaR đo mất mát mà dự kiến ​​sẽ được vượt quá với một xác suất nhất định, nó không nói gì về kích thước dự kiến ​​của sự mất mát trong trường hợp VaR bị vượt qua. Có người cho rằng các công ty nên thay vì tập trung vào sự mất mát dự kiến ​​nếu VaR bị vượt qua. Nhưng tập trung vào đo lường rủi ro này, thường được gọi là VaR có điều kiện, thay vì tập trung vào VaR có ít biện minh kinh tế trong bối cảnh quản lý rủi ro toàn công ty. Thiết lập vốn của công ty ở mức tương đương với VaR có điều kiện sẽ cung cấp cho công ty với một xác suất thấp hơn mặc định hơn so với mức mục tiêu, dẫn đến một cơ cấu vốn quá bảo thủ