Lending and borrowing money from a

Lending and borrowing money from a bank follows procedural guidelines that have evolved over centuries. Personal lending, that is making or taking loans with friends and family, has been going on for just as long, but firm guidelines haven't developed because each circumstance is unique. There is, however, a way to make family loans safer and more secure for all parties involved.

Reasons Against Personal Loans
There are strong reasons against giving a personal loan to family or friends. The biggest has to do with your own personal finances. Most people aren't really liquid enough to lose that money, and by assuming that all the money loaned will be lost, you'll quickly realize what size of loan you can reasonably make. If you're dipping into a retirement account, emergency fund or other necessary fund to make the loan, it's not a loan you should be making.

Family strife, tax problems and complacency - especially complacency - are some of the other things to worry about. If your family or friends come to you for loans simply because you lend at a low (or no) rate, you are hurting your own finances to subsidize theirs. (For more on discovering your own financial worth, see time value of money.)

A loan from a bank or credit union will help them build a good credit score, as well as financial responsibility. On the other side of the coin, when interest rates begin eating away at a borrower's paychecks, the bad habit of living outside of their budget may be broken.

The Difference Between a Loan and a Gift
The reasons against personal loans often evaporate in the face of emotional considerations, when one of your loved ones "needs the money." In this case, you have to make a clear distinction between a gift and a loan. A gift has no expectation of repayment; a loan should be paid back in full, including any interest, and must be written down. Giving a gift is a personal choice based mostly on emotion; making a loan has to be done in a logical manner. (For further reading, check out 8 Ways To Help Family Members In Financial Trouble.)

Before Saying Yes
Before you give them the keys to the safety deposit box, however, you're entitled to ask some questions:

What is the money for? Regardless of whether the loan is large or small, you have a right to know how it will be used. If the reason doesn't sit well with you (a vacation, rather than a mortgage payment), point your prospective debtor to the nearest bank.

How long will it take to pay back? If the loan is a bridge loan to the next paycheck, you may feel comfortable with a zero-interest, no terms handshake. If the loan is of a significant size or will take more than a month to pay off, get it in writing. Memories of the original agreement usually fade over time, so you will need documentation.


What's the prospective debtor's current financial situation? Although this is often overlooked, you have a responsibility to yourself and the other party to make sure that he or she is in a decent financial situation before loaning money. It can be uncomfortable, but remember that the borrower came to you for money - not the other way around.

Think like a bank and, if their situation is too far gone, say no.

This doesn't mean you shouldn't help. Maybe you can offer to help pay for a financial planner rather than give a loan. One of the major flash points in personal loans is that the lenders realize too late that they've poured cash into a leaky boat. This leads to meddling after the fact. Since you no longer have bargaining power when the deal is done, nothing can be gained but resentment. (Learn more about finding a trustworthy financial planner in Advice For Finding The Best Advisor.)

Coming to Terms
Verbal contracts hardly ever end well. Problems crop up even with small, short-term loans. For example, if the payment comes two months late and you had to put all your groceries on the credit card, then you actually lost money because of the loan - money you'll never get back, because there were no terms. Writing up contracts for even the smallest loans will discourage people from constantly coming to you. Both parties should work together on the terms before signing. The following are some necessary aspects of any solid loan.

Interest Rate
The Internal Revenue Service (IRS) can be nasty when it comes to no-interest personal loans, especially large ones. Charging near the market interest rate will replace the interest you're losing by pulling that money out of a savings account or money market fund for the duration of the loan.

Repayment Schedule
This should outline the size and date of each payment. It should also state what happens in the case of a missed payment. You may choose not to have any penalties for late payments, but that can result in the loan payments taking the lowest priority in the monthly budget - and possibly being bumped in favor of less-than-necessary expenses like a night out on the town.

Conditions
Clear conditions need to be written up in the case of the death of either the lender or debtor. With family members, this is especially important because of the dispersion of the estate. If one child has received a $10,000 loan, and the estate pays $30,000 to each child regardless, then you've just turned your wake into a family feud. You may want to add additional conditions according to the situation. For example, if you're lending to help someone buy a home, you can secure the loan to the property. (Before signing any loan agreement, read How To Read Loan And Credit Card Agreements.)

Make it Official
After getting the loan in writing, it's worth running it through a professional. Your lawyer or accountant will probably have some good advice on conditions and may act as a third party for the signing. Small loans, especially those less than $300, may not be worth the cost of notarizing the contract, but large loans should be part of the legal record.

Conclusion
Personal loans can be a nightmare, if either of the parties fail to approach it seriously. If you don't feel up to going through all of aforementioned steps, but still want to make the loan, there is an alternative. Third-party companies have sprouted up to act as intermediaries in personal lending. For a fee, they will handle the contracts and set up automatic payment withdrawals. Some even report to credit agencies, thus helping the debtor build up a good score (providing more incentive to avoid a missed payment). This adds a fee burden to the debtor's loan, but it is better than going forward with a poorly thought-out arrangement.

If all goes well, you will be able to close out the loan, having helped a loved one, without harming yourself. In the worst-case scenario, you've only loaned money you were prepared to lose and, if you choose, you have a legal document to back up a claim. (For more information on other types of loans that may be available, take a look at Different Needs, Different Loans.)

Get Out of Debt – Start Making Money
Want to get out of debt, get a mortgage and save for retirement? Investopedia’s FREE Personal Finance newsletter shows you 7 Steps to Become Financially Independent. Take control of your money and Click here to start managing your finances like the pros.


Read more: Personal Loans: To Lend Or Not To Lend? http://www.investopedia.com/articles/pf/09/to-lend-or-not-to-lend.asp#ixzz3t9y6JmzU
Follow us: Investopedia on Facebook

Results (Vietnamese) 1:

Cho vay và vay tiền từ một ngân hàng sau hướng dẫn thủ tục đã tiến hóa qua nhiều thế kỷ. Cá nhân cho vay, có nghĩa là làm hoặc tham gia cho vay với bạn bè và gia đình, đã xảy ra giống như hướng dẫn dài, nhưng công ty đã không phát triển bởi vì mỗi trường hợp là duy nhất. Có đó, Tuy nhiên, một cách để làm cho các khoản vay gia đình an toàn hơn và an toàn hơn cho tất cả các bên tham gia.Lý do đối với khoản vay cá nhânCó những lý do mạnh mẽ chống lại cho một khoản vay cá nhân cho gia đình hoặc bạn bè. Lớn nhất đã làm với tài chính cá nhân của riêng bạn. Hầu hết mọi người không thực sự chất lỏng, đủ để mất tiền, và bởi giả định rằng tất cả số tiền mượn sẽ bị mất, bạn sẽ nhanh chóng nhận ra những gì kích thước của khoản vay hợp lý bạn có thể thực hiện. Nếu bạn đang ngâm vào một tài khoản quỹ hưu trí, quỹ khẩn cấp hoặc quỹ cần thiết để làm cho các khoản cho vay, nó không phải là một khoản vay bạn nên thực hiện.Gia đình xung đột, vấn đề thuế và mãn - đặc biệt là mãn - là một số những thứ khác phải lo lắng về. Nếu gia đình hoặc bạn bè của bạn đến với bạn cho các khoản vay chỉ đơn giản là bởi vì bạn cho vay tại một thấp (hoặc không) tỷ lệ, bạn đang gây tổn thương cho tài chính của riêng của bạn để trợ cấp cho họ. (Để biết thêm về khám phá giá trị tài chính của riêng của bạn, hãy xem thời gian giá trị của tiền.)Một khoản vay từ một ngân hàng hoặc công đoàn tín dụng sẽ giúp họ xây dựng một điểm số tín dụng tốt, cũng như trách nhiệm tài chính. Trên phía bên kia của đồng xu, khi lãi suất tỷ giá bắt đầu ăn đi tiền lương của bên vay, thói quen xấu của cuộc sống bên ngoài ngân sách của họ có thể bị hỏng.Sự khác biệt giữa một khoản cho vay và một món quàLý do đối với khoản vay cá nhân thường bốc hơi khi đối mặt với cân nhắc tình cảm, khi một trong những người thân yêu của bạn "nhu cầu cho tiền." Trong trường hợp này, bạn phải thực hiện một sự phân biệt rõ ràng giữa một món quà và một khoản cho vay. Một món quà có không có kỳ vọng của trả nợ; một khoản cho vay phải được trả lại đầy đủ, bao gồm cả bất cứ quan tâm, và phải được viết. Đưa ra một món quà là một sự lựa chọn cá nhân dựa chủ yếu vào cảm xúc; làm cho một khoản vay đã được thực hiện một cách hợp lý. (Để đọc thêm, hãy xem 8 cách để giúp đỡ gia đình thành viên gặp khó khăn tài chính.)Trước khi nói rằng cóTrước khi bạn cung cấp cho họ các phím để Két an toàn, Tuy nhiên, bạn đang quyền yêu cầu một số câu hỏi:Tiền cho là gì? Bất kể cho dù các khoản cho vay là lớn hay nhỏ, bạn có quyền được biết làm thế nào nó sẽ được sử dụng. Nếu lý do không ngồi tốt với bạn (một kỳ nghỉ, thay vì một khoản thanh toán thế chấp), chỉ con nợ tiềm năng của bạn để ngân hàng gần nhất.Phải mất bao lâu để trả lại? Nếu các khoản cho vay là một khoản vay cầu để tiền lương tiếp theo, bạn có thể cảm thấy thoải mái với một zero-lãi suất, không có bắt tay điều khoản. Nếu các khoản cho vay là một kích thước đáng kể hoặc sẽ mất hơn một tháng để trả hết, làm cho nó bằng văn bản. Những kỷ niệm của thỏa thuận ban đầu thường mờ dần theo thời gian, do đó bạn sẽ cần tài liệu.Tình hình tài chính hiện tại của con nợ tiềm năng là gì? Mặc dù điều này thường bị bỏ qua, bạn có trách nhiệm cho chính bạn và bên kia để đảm bảo rằng họ là trong một tình huống tài chính Phong Nha trước khi vay tiền. Nó có thể gây khó chịu, nhưng hãy nhớ rằng bên vay đến để bạn cho tiền - không phải là cách khác xung quanh.Hãy suy nghĩ như một ngân hàng, và nếu tình hình của họ là quá xa đi, nói "không".Điều này không có nghĩa là bạn không nên giúp. Có lẽ bạn có thể cung cấp để giúp trả tiền cho các kế hoạch tài chính một chứ không phải là cung cấp cho một khoản vay. Một trong những điểm flash lớn trong các khoản vay cá nhân là rằng những người cho vay nhận ra quá muộn rằng họ đã đổ tiền mặt vào một chiếc thuyền bị rò rỉ. Điều này dẫn đến can thiệp sau khi thực tế. Kể từ khi bạn không có mặc cả điện khi thỏa thuận được thực hiện, không có gì có thể được nhưng oán hận. (Tìm hiểu thêm về việc tìm kiếm một kế hoạch tài chính đáng tin cậy trong lời khuyên cho việc tìm kiếm các tư vấn tốt nhất.)Đến các điều khoảnHợp đồng bằng lời nói hầu như không bao giờ kết thúc tốt. Vấn đề cắt ngay cả với các khoản vay nhỏ, ngắn hạn. Ví dụ, nếu các khoản thanh toán đến hai tháng trễ và bạn phải giết tất cả các cửa hàng tạp hóa của bạn trên thẻ tín dụng, sau đó bạn thực sự mất tiền vì các khoản cho vay - tiền bạn sẽ không bao giờ nhận được trở lại, bởi vì có không có điều khoản. Viết ký hợp đồng cho thậm chí là các khoản vay nhỏ nhất sẽ ngăn cản người từ liên tục đến với bạn. Cả hai bên nên làm việc cùng nhau trên các điều khoản trước khi ký kết. Dưới đây là một số khía cạnh cần thiết của bất kỳ khoản vay rắn.Lãi suất Tổ chức phần mềm nội bộ doanh thu dịch vụ (IRS) có thể được khó chịu khi nói đến no-lãi suất cho vay cá nhân, đặc biệt là những người lớn. Sạc gần tỷ lệ lãi suất thị trường sẽ thay thế sự quan tâm bạn mất bằng cách kéo tiền ra khỏi một tài khoản tiết kiệm hoặc quỹ thị trường tiền trong thời gian của khoản vay.Lịch trình trả nợĐiều này nên phác thảo kích thước và ngày thanh toán mỗi. Nó cũng nên nêu rõ những gì sẽ xảy ra trong trường hợp của một thanh toán bị mất. Bạn có thể chọn không có bất kỳ hình phạt cho các khoản thanh toán trễ, nhưng mà có thể dẫn đến các khoản thanh toán cho vay dùng ưu tiên thấp nhất trong ngân sách hàng tháng - và có thể được bumped trong lợi của chi phí ít hơn cần thiết như một đêm ra trên thị trấn.Điều kiệnĐiều kiện rõ ràng cần phải được ghi trong trường hợp của cái chết của người cho vay hoặc con nợ. Với thành viên gia đình, đây là đặc biệt quan trọng bởi vì sự phân tán của các bất động sản. Nếu một trong những trẻ em đã nhận được một khoản vay $10.000, và bất động sản trả $30,000 cho mỗi đứa trẻ không phân biệt, sau đó bạn chỉ cần bật trỗi dậy của bạn thành một mối hận thù gia đình. Bạn có thể muốn thêm điều kiện bổ sung theo tình hình. Ví dụ, nếu bạn đang cho vay để giúp đỡ người mua một ngôi nhà, bạn có thể bảo đảm các khoản vay cho tài sản. (Trước khi ký vào bất kỳ thỏa thuận cho vay, đọc làm thế nào để đọc cho vay và thẻ tín dụng Hiệp định.)Làm cho nó chính thứcAfter getting the loan in writing, it's worth running it through a professional. Your lawyer or accountant will probably have some good advice on conditions and may act as a third party for the signing. Small loans, especially those less than $300, may not be worth the cost of notarizing the contract, but large loans should be part of the legal record.ConclusionPersonal loans can be a nightmare, if either of the parties fail to approach it seriously. If you don't feel up to going through all of aforementioned steps, but still want to make the loan, there is an alternative. Third-party companies have sprouted up to act as intermediaries in personal lending. For a fee, they will handle the contracts and set up automatic payment withdrawals. Some even report to credit agencies, thus helping the debtor build up a good score (providing more incentive to avoid a missed payment). This adds a fee burden to the debtor's loan, but it is better than going forward with a poorly thought-out arrangement.If all goes well, you will be able to close out the loan, having helped a loved one, without harming yourself. In the worst-case scenario, you've only loaned money you were prepared to lose and, if you choose, you have a legal document to back up a claim. (For more information on other types of loans that may be available, take a look at Different Needs, Different Loans.)Get Out of Debt – Start Making Money Want to get out of debt, get a mortgage and save for retirement? Investopedia’s FREE Personal Finance newsletter shows you 7 Steps to Become Financially Independent. Take control of your money and Click here to start managing your finances like the pros.Read more: Personal Loans: To Lend Or Not To Lend? http://www.investopedia.com/articles/pf/09/to-lend-or-not-to-lend.asp#ixzz3t9y6JmzU Follow us: Investopedia on Facebook