Free MarketThe forces of supply and

Free Market
The forces of supply and demand decide the economic questions and therefore where to allocate resources
Advantages and Disadvantages of the Free Market
Advantages
• Resources allocated more efficiently by the price mechanism.
• The profit motive is a great incentive, and forces producers to reduce costs and be innovative.
• With no imperfections, the free market maximizes community surplus.
• Market system relies on a number of factors to ensure that it works efficiently.
• The profit motive - the incentive for a reward for enterprise
• Good levels of information being available to both producers and consumers price accurately reflecting the costs and benefits of consumption and production
• The ease with which resources can move to different uses at the heart of the market system is the profit motive.

Disadvantages:
• Instability
• Market failure- sees Chapter II.
• Monopolies and corruption - The natural goal of all firms is to attain monopoly, as this eliminates competition, eliminating the associated costs and thus maximizing profit. If the market structure does not include limiting social forces, financial forces will cause firms to externalize costs such as pollution to gain monopoly. Union Carbide's gas leak in Bhopal is an example of such an externalized cost.

Free market
Resources and production systems are owned by individuals and the allocation of resources, what, how and for whom, is left to the forces of supply (production) and demand (consumers) operating in a relatively free market.
Producers attempt to maximize profits, but if they are poor at predicting:
• They produce too much (surpluses) and will lose money.
• They underestimate (shortages), will miss the potential profit and a competitor will make the profit instead.
• Only those firms, which can predict most closely what consumers will want, will earn adequate money to stay in business.
Advantages of free market:
• Market forces and the price mechanism without govt. intervention allocate resources.
• Profits provide an incentive to reduce costs and be innovative.
• The free market maximizes community surplus if there are no failures and imperfections.
Disadvantages of the free market:
• Market failures and imperfections occur because of public goods, merit goods, externalities and lack of competitive markets.
• The system of profits and losses is thought to be unfair, substantial government intervention is needed to cope with income redistribution problems.
• The wealthy are taxed to reduce profits
• Those marginalized by the system, are supported with tax money
• The system is incapable of controlling pollution and producing sustainable growth, planning has been introduced to correct for this problem.

Results (Vietnamese) 2:

Free Market
Các lực lượng cung và cầu quyết định các vấn đề kinh tế và do đó phân bổ nguồn lực
thuận lợi và bất lợi của thị trường tự do
Ưu điểm
• Tài nguyên được phân bổ hiệu quả hơn bằng các cơ chế giá.
• Các động cơ lợi nhuận là một động lực tuyệt vời, và nhà sản xuất các lực lượng để giảm . chi phí và được sáng tạo
• Không có không hoàn hảo, thị trường tự do tối đa hóa thặng dư cộng đồng.
• Hệ thống chợ dựa trên một số yếu tố để đảm bảo rằng nó hoạt động hiệu quả.
• Các động cơ lợi nhuận - động lực cho một phần thưởng cho doanh nghiệp
• mức tốt thông tin bị sẵn cho cả người sản xuất và người tiêu dùng giá cả phản ánh chính xác chi phí và lợi ích của việc tiêu thụ và sản xuất
• Sự dễ dàng với những nguồn tài nguyên có thể chuyển sang sử dụng khác nhau tại các trung tâm của hệ thống thị trường là động cơ lợi nhuận. Nhược điểm: • Không ổn định failure- • Market thấy Chương II. • Độc quyền và tham nhũng - Mục đích tự nhiên của tất cả các doanh nghiệp là đạt được sự độc quyền, vì điều này giúp loại bỏ sự cạnh tranh, loại bỏ các chi phí liên quan và do đó tối đa hóa lợi nhuận. Nếu cấu trúc thị trường không bao gồm hạn chế các lực lượng xã hội, lực lượng tài chính sẽ gây ra các doanh nghiệp để biểu chi phí như ô nhiễm để đạt được độc quyền. Rò rỉ gas Union Carbide ở Bhopal là một ví dụ về một chi phí ra ngoài như vậy. thị trường miễn phí Tài nguyên và hệ thống sản xuất thuộc sở hữu của cá nhân và việc phân bổ các nguồn lực, những gì, làm thế nào và cho ai là trái với các lực lượng cung cấp (sản xuất) và nhu cầu (người tiêu dùng) hoạt động trong một thị trường tương đối tự do. Các nhà sản xuất nỗ lực để tối đa hóa lợi nhuận, nhưng nếu họ là người nghèo tại tiên đoán: . • Họ sản xuất ra quá nhiều (thặng dư) và sẽ bị mất tiền • Họ đánh giá thấp (thiếu), sẽ bỏ lỡ những lợi nhuận tiềm năng và một đối thủ cạnh tranh sẽ làm cho lợi nhuận thay vì. • Chỉ có những doanh nghiệp, có thể dự đoán gần nhất những gì người tiêu dùng sẽ muốn, sẽ kiếm được đủ tiền để ở lại trong kinh doanh. Ưu điểm của thị trường tự do: • các lực lượng thị trường và cơ chế giá mà không govt. can thiệp phân bổ nguồn lực. • Lợi nhuận cung cấp một động cơ để giảm chi phí và đổi mới. • Thị trường tự do tối đa hóa thặng dư cộng đồng nếu không có thất bại và không hoàn hảo. Nhược điểm của thị trường tự do: thất bại • Thị trường và các thiếu sót xảy ra bởi vì các hàng hóa công cộng, hàng hóa công đức , yếu tố bên ngoài và thiếu thị trường cạnh tranh. • Hệ thống các lợi nhuận và thua lỗ được cho là không công bằng, chính phủ can thiệp đáng kể là cần thiết để đối phó với vấn đề tái phân phối thu nhập. • Người giàu bị đánh thuế để giảm bớt lợi nhuận • Những người bị thiệt thòi bởi hệ thống, được hỗ trợ với tiền thuế • Hệ thống này không có khả năng kiểm soát ô nhiễm và sản xuất tăng trưởng bền vững, quy hoạch đã được giới thiệu chính xác cho vấn đề này.