Now, that doesn’t mean you should s

Now, that doesn’t mean you should stop doing due diligence or that banks should stop doing appraisals. It just means that being prepared is valuable. No one has a crystal ball to tell them who will lose their job, become ill, pass away, or get divorced. These circumstances could really happen to any of us.

We do know statistically how many people will pass away, but we don’t know which ones. Just like with divorce, we may know that it will happen to half of the married folks, but we don’t know which couple it will be, or who won’t be able to afford their mortgage after the divorce.

2. Strategic defaults aren’t as common as you think.

Essentially, a strategic default is when someone who can afford the payment doesn’t see the economic value in making the payment. So, they’re choosing not to pay, and they’re walking away.

While this can happen in a bad economy when there’s negative equity, it still doesn’t happen as often as those four main reasons people default.

Life Cycle of the Loan

It took me a while to figure this out, but a delinquent homeowner is at a different point on the timeline of the loan. For example, the criteria for creating a new mortgage for a borrower is different in many ways than that for working with someone who’s in distress. Things like job history, credit, or even loan-to-value are less relevant when trying to work out a new payment agreement with a distressed borrower.

At this point, an affordable payment is more important than credit, for example. Obviously, their credit isn’t great because they’ve missed mortgage payments. Also, income and having employment becomes more important than job history when you’re re-working a loan.

Results (Vietnamese) 2:

Bây giờ, điều đó không có nghĩa là bạn nên ngưng làm do siêng năng hay mà các ngân hàng phải ngừng làm thẩm định. Nó chỉ có nghĩa rằng việc chuẩn bị là có giá trị. Không ai có một quả cầu pha lê để nói cho họ biết những người sẽ bị mất việc, bị bệnh, qua đời, hoặc ly dị. Những trường hợp thực sự có thể xảy ra với bất kỳ của chúng tôi. Chúng tôi biết thống kê có bao nhiêu người sẽ qua đi, nhưng chúng tôi không biết những người thân. Cũng giống như với ly hôn, chúng tôi có thể biết rằng nó sẽ xảy ra cho một nửa của các folks kết hôn, nhưng chúng tôi không biết được vài nó sẽ được, hoặc những người sẽ không thể đủ khả năng thế chấp của họ sau khi ly hôn. 2. Mặc định chiến lược là không phổ biến như bạn nghĩ. Về cơ bản, một mặc định chiến lược là khi một người có thể đủ khả năng thanh toán không nhìn thấy giá trị kinh tế trong thanh toán. Vì vậy, chúng tôi quyết định không trả tiền, và họ đang đi bộ đi. Trong khi điều này có thể xảy ra trong một nền kinh tế xấu khi có vốn chủ sở hữu tiêu cực, nó vẫn không xảy ra thường xuyên như những bốn chính lý do mọi người mặc định. Vòng đời của vay tôi mất một thời gian để con số này ra, nhưng chủ nhà phạm tội đang ở thời điểm khác nhau trên dòng thời gian của khoản vay. Ví dụ, các tiêu chuẩn cho việc tạo ra một thế chấp mới cho một khách hàng vay là khác nhau theo nhiều cách hơn để làm việc với một ai đó trong đau khổ. Những điều như lịch sử công việc, tín dụng, hoặc thậm chí vay-to-giá trị ít có liên quan khi cố gắng để làm việc ra một thỏa thuận thanh toán mới với người vay đau khổ. Tại thời điểm này, một thanh toán giá cả phải chăng là quan trọng hơn so với tín dụng, ví dụ. Rõ ràng, tín dụng của họ là không lớn vì họ đã bỏ lỡ thanh toán thế chấp. Ngoài ra, thu nhập và có việc làm trở nên quan trọng hơn lịch sử công việc khi bạn lại làm việc một khoản vay.