Command EconomyA market where the g

Command Economy

A market where the government or some central authority decides where to allocate resources

Advantages and Disadvantages of a Planned Economy

Advantages:

The government can influence the distribution of income.
The government can determine which goods are supplied.
Disadvantages:

In order to function well, requires an enormous amount of information which is difficult to obtain.
No real incentive for individuals to be innovative. Goods are of poor quality since there is a lack of profit motive.
May NOT lead to allocative efficiency or productive efficiency due to lack of competition and profit motives.
Corruption - the government has the ability to abuse its absolute power.
The economy does not respond as well to supply and demand, firms are simply told to produce a certain number of goods or services

Central planning:

Resources and production systems are owned by the central government which allows the government to determine what is produced, how and for whom.
Enormous information is required due to centralized planning and control. Government planners must:
Predict patterns of consumer demand
Estimate technological possibilities and production capabilities
Estimate the opportunity cost of resources in alternative uses.
Producers are motivated to underestimate their capability
Advantages of central planning:
The govt. can make the distribution of income more equal
The govt. determines what goods are produced and can prevent production of socially undesirable goods.
Initially higher growth rates for Russia and China would suggest that as a system of organizing economic activity, central planning is successful in the early stages of economic development
Disadvantages of central planning:
Requires large amounts of information: forecasting people’s desires is difficult and the lack of incentives have led to a number of problems:
Decision makers do not experience profits and losses and are not strongly motivated to make the right decisions
Incentives to falsify production information lead to poor production decisions and massive pollution,
A reluctance to change with the market in forecasting demand:
There are queues when there are shortages (quantity rationing), and stockpiles if there are surpluses.
State owned enterprises are managed inefficiently.
There is no incentive for individuals and firms to be innovative. With no profit motive goods are often of poor quality and choice is very limited.

Results (Vietnamese) 1:

Kinh tế chỉ huyMột thị trường nơi chính phủ hoặc một số cơ quan Trung ương quyết định nơi để phân bổ tài nguyênLợi thế và bất lợi của một nền kinh tế kế hoạchƯu điểm:Chính phủ có thể ảnh hưởng đến việc phân phối thu nhập.Chính phủ có thể xác định những hàng hóa được cung cấp.Nhược điểm:Để chức năng tốt, đòi hỏi một số lượng lớn thông tin mà là khó khăn để có được.Có thực sự khuyến khích cho các cá nhân để được sáng tạo. Hàng hóa là chất lượng kém kể từ khi có một thiếu động cơ lợi nhuận.Có thể không dẫn đến hiệu quả allocative hoặc sản xuất hiệu quả do thiếu động cơ cạnh tranh và lợi nhuận.Tham nhũng - các chính phủ có khả năng lạm dụng quyền lực tuyệt đối của nó.Nền kinh tế không đáp ứng là tốt để cung cấp và nhu cầu, công ty đang chỉ đơn giản là nói để sản xuất một số lượng nhất định của hàng hoá hoặc dịch vụKế hoạch Trung tâm:Tài nguyên hệ thống sản xuất được sở hữu bởi chính phủ Trung ương cho phép chính phủ để xác định những gì sản xuất, làm thế nào và cho ai.Lớn thông tin là cần thiết do tập trung kế hoạch và kiểm soát. Kế hoạch của chính phủ phải:Dự đoán các mô hình của nhu cầu tiêu dùngƯớc tính khả năng công nghệ và khả năng sản xuấtƯớc tính chi phí cơ hội của các nguồn lực trong sử dụng thay thế.Nhà sản xuất có động cơ để đánh giá thấp khả năng của họLợi thế của kế hoạch Trung tâm:Govt. có thể làm cho việc phân phối thu nhập bình đẳngGovt. xác định những gì hàng hoá được sản xuất và có thể ngăn chặn sản xuất hàng hóa xã hội không mong muốn.Tỷ lệ tăng trưởng ban đầu cao hơn cho Nga và Trung Quốc sẽ đề nghị rằng hệ thống của tổ chức các hoạt động kinh tế, kế hoạch Trung tâm là thành công trong giai đoạn đầu của phát triển kinh tếNhược điểm của kế hoạch Trung tâm:Yêu cầu một lượng lớn thông tin: dự báo của người dân mong muốn là khó khăn và thiếu các ưu đãi đã dẫn đến một số vấn đề:Các nhà sản xuất quyết định không cần kinh nghiệm lợi nhuận và mất mát và không mạnh mẽ động cơ để làm cho các quyết định đúng đắnCác ưu đãi để làm sai lệch thông tin sản xuất dẫn đến quyết định sản xuất nghèo và ô nhiễm lớn,Một miễn cưỡng để thay đổi với thị trường trong dự báo nhu cầu:Không có hàng đợi khi có tình trạng thiếu (số lượng phân), kho dự trữ nếu có thặng dư.Nhà nước, các doanh nghiệp được quản lý phát.Có là không có ưu đãi cho các cá nhân và các công ty để được sáng tạo. Với động cơ lợi nhuận không có hàng hoá thường kém chất lượng và sự lựa chọn là rất hạn chế.